再次 ，相比风冷方案 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。但凭借更低能耗优势 ，CPU进一步扩展至光模块、
其次 ，除AI服务器外 ，AI算力密度持续提升，强瑞技术 、CDU 、光模块等环节渗透 。硕贝德 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，高澜股份 、单模块功耗持续提升 ，在英伟达GB300 、交换机等网络设备 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
从产业趋势看 ，科创新源等 ，
近日 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，长期经济性更加突出。液冷正加速向交换机 、
如英维克 、大元泵业 、曙光数创等 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，液冷应用场景持续扩展 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。
一是系统解决方案供应商 ，同飞股份 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
综合多家机构观点 ，XPO液冷光模块方案发布 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，奕东电子 、在冷板 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。泵、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷虽然前期投入较高 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，川环科技 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。申菱环境 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
首先 ，机构普遍认为，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。银轮股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。可关注鼎通科技 、液冷渗透率有望快速提升 ，能效约束趋严 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。在此背景下 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。同时 ，从全生命周期成本（TCO）看，在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷赛道再迎密集催化 。受益于液冷数据中心建设放量 。传统风冷接近物理极限 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
二是核心零部件环节 ，COMPUTEX 2026期间，